Diversificazione

Diversificare significa distribuire il capitale tra strumenti, emittenti, settori, aree geografiche e, quando coerente con gli obiettivi, classi di attività differenti. Lo scopo principale è ridurre il rischio specifico: un problema che colpisce una singola azienda o un singolo settore pesa meno su un portafoglio ampio. La diversificazione non elimina il rischio sistematico, cioè le oscillazioni che coinvolgono l’intero mercato, e non garantisce rendimenti positivi. Anche molti strumenti possono essere poco diversificati se possiedono gli stessi titoli sottostanti. Per valutarla bisogna quindi osservare esposizioni reali, correlazioni, costi e coerenza con orizzonte temporale e tolleranza alle perdite.

Un ETF azionario globale può distribuire l’investimento su migliaia di società, ma resta esposto al rischio del mercato azionario. Aggiungere obbligazioni cambia il profilo di rischio, non assicura contro ogni perdita.

Errori comuni

• Credere che possedere molti fondi significhi automaticamente essere diversificati.
• Pensare che la diversificazione elimini il rischio di mercato.

Fonti

• CONSOB - Educazione finanziaria