TER

Il Total Expense Ratio esprime i costi correnti annuali sostenuti dal patrimonio di un fondo o ETF. Non viene normalmente addebitato come una fattura separata: incide progressivamente sul valore della quota. È utile per confrontare prodotti simili, ma non comprende necessariamente ogni costo sopportato dall’investitore, come commissioni di acquisto, spread denaro-lettera, consulenza, cambio o fiscalità. Inoltre un TER inferiore non garantisce una replica migliore o un rendimento superiore. Per valutare un ETF bisogna leggere il KID, controllare il costo totale del proprio intermediario e considerare la tracking difference rispetto all’indice.

Su 10.000 euro, un TER dello 0,20% equivale teoricamente a circa 20 euro annui; l’impatto effettivo varia con il valore dell’investimento durante l’anno.

Errori comuni

• Considerare il TER come unico costo dell’investimento.
• Scegliere sempre il TER più basso senza confrontare indice, replica e liquidità.

Fonti

• ESMA - Costs and performance of EU retail investment products
• CONSOB - Educazione finanziaria